Бюлетинът на Lex: AI достига най-горния ред 

Тази публикация е версия на уеб страницата на бюлетина на Lex. Регистрирайте се тук, с цел да получавате цялостния бюлетин, изпращан напряко във входящата ви поща всяка сряда и петък

Скъпи читателю,

В края на предходната година пазарните наблюдаващи бяха на мода да говорете надолу за софтуерните акции. Най-големите компании бяха „ прекомерно рискови “ и „ губещи значение “ и така нататък и тъй наречените Предполага се, че акциите на Великолепната седморка, виновни за две трети от облагите на S&P 500 през 2023 година, щяха да бъдат засенчени, защото цикълът на шума върху изкуствения разсъдък се забави. FactSet означи, че споменаванията на AI в позвъняванията за облаги понижават.

Но вижте къде сме в този момент. Тази седмица S&P 500 доближи нов връх - още веднъж изтласкан нагоре от софтуерните компании.

Някои от облагите, реализирани през последните няколко седмици, са удивителни. Мета, родителят на Фейсбук, е поскъпнала с 36% от началото на годината. Американският производител на чипове Nvidia е повишен с 45 %. Британският дизайнер на чипове Arm е повишен с 65 %.

Една от силите зад тези ходове е ИИ. По-точно, това е доказателство, че AI се появява в продажбите.

Вземете Meta, където AI се употребява за възстановяване на рекламните услуги. Комбинирайте това със съществено редуциране на разноските и получавате утрояване на облагите през последното тримесечие, което кара Марк Зукърбърг да издаде първия дял на компанията. Чиповете на Nvidia навлязоха в ъгъла на пазара в образованието по огромни езикови модели. Arm споделя, че търсенето на AI усилва приходите от роялти и лицензи, което значи, че е повишило прогнозите за продажбите за настоящото тримесечие.

Някои читатели на Lex са скептични. „ Не бъркайте прищявката на фондовия пазар с същински пари “ беше един прелъстителен коментар под нашата публикация за Arm.

Вярно е, че нарастването на продажбите от 14 % през последното тримесечие не е рекордно. Но се чака тези продажби да набъбнат още повече. Когато Arm стана обществена предходната година, компанията настоя, че генеративният AI отваря нов пазар. Последните резултати наподобява демонстрират, че е било вярно.

Страхотни вести за SoftBank, най-големият акционер на Arm. Тази седмица японската капиталова група регистрира първото си тримесечие на облага за една година. Тя, споделя финансовият шеф Йошимицу Гото, има намерение да управлява AI революцията с Arm отпред. Главният изпълнителен шеф Масайоши Сон има вяра в „ сингулярността “ – моментът, в който изкуственият разсъдък един ден ще надвиши човешкия разсъдък.

Но Лекс отбелязва, че изкуственият разсъдък съставлява единствено към 28 % от вложенията на SoftBank и че неговите акциите са надолу с повече от 30 % от пика през 2021 година SoftBank може шумно да прогласява фокуса си върху Arm, само че е подкрепил доста други губещи започващи компании, които би трябвало да накарат вложителите да млъкнат.

На други места в AI ...

Въвеждането на препратки към AI в облагите към момента е на мода. Тази седмица основният изпълнителен шеф на PayPal Алекс Крис сподели, че компанията оказва помощ на търговците да персонализират прекарванията на купувачите, употребявайки своите данни и AI. Lex счита, че би трябвало да се хареса повече на по-младите консуматори.

В диалога на Uber с вложителите, шефът Дара Хосровшахи направи няколко остри препратки към платформата на компанията за транспорти и доставка на храна, която се ръководи от AI. „ При равни условия нашите AI логаритми ще могат да учат повече и ще могат да бъдат по-точни от тези на всеки различен “, сподели той. С други думи, Uber се надява, че потребителите ще бъдат насърчавани да употребяват услугите му по-често.

Обратът на Uber обаче не е ръководен от AI. Компанията от Сан Франциско регистрира чист приход от 1,4 милиарда $ през последното тримесечие на годината, като приходите са нарастнали с 15% по отношение на миналата година. Част от това се дължи на представянето на към 6 милиарда $ финансови вложения в китайската компания за транспорти DiDi, компанията за самостоятелни коли Aurora и други компании. Стойността на тези вложения варира доста. Възможно е те да натежат върху чистия приход през идващите тримесечия.

Но намаляването на разноските на Uber е впечатляващо. Същото е и представянето на бизнеса му с транспорти - най-голямата част от компанията. С 3,4 милиарда $ годишен свободен паричен поток се чака Хосровшахи да извърши догатката си, че Uber може да стартира да връща пари на вложителите. Като се има поради, че компанията едвам стартира да регистрира облаги след 15 години, Лекс счита, че това е прибързано.

Глобални излъчвания

Имайте поради, че Uber не загатна електрически транспортни средства в последното позвъняване за облагите. Това се случи, макар че шефът приказва за нуждата от прекосяване към електрически транспортни средства и твърди, че водачите на Uber минават към електричество седем пъти по-бързо от необятната общност.

Зеленият преход не е равномерен. Продажбите на електрически автомобили скочиха предходната година, след което спаднаха. В Съединени американски щати излъчванията на парникови газове понижиха предходната година, само че борците за климата споделят, че разширението на оборудванията за полутечен природен газ - предопределени да заменят газа, доставян от Русия - може да подкопае напъните за чиста сила.

Миналия месец администрацията на Байдън се съгласи да сложи на пауза утвържденията за нови фабрики за експорт на LNG газ. Това е добра вест за разработчиците, които към този момент имат утвърждение, и неприятна вест за тези, които към момента се надяват да осъществят проектите си.

Lex също по този начин показва, че една непредвидена последица от паузата може да е от изгода за Русия, където има нови планове се подреждат. Без доставки от Съединени американски щати търсенето на съветски газ може да нарасне.

Неща, които ми харесаха 

Френските фермери на прага на пенсиониране не могат да намерят членове на фамилията, подготвени да поемат бизнеса им. Изправени пред изменението на климата, сушите, вредителите и ниските маржове, кой може да ги упрекна?

Бен Смит, някогашен медиен колумнист в The New York Times и създател на Semafor, приказва за странното положение на цифровите медии.

Призив към TikTokers да спрат да прокарват подправени трендове като „ шумно бюджетиране “ и „ момичешки занимания “ с вярата да станат вирусни.

Приятен уикенд,

Илейн Мур
Заместник-ръководител на Lex

Ако желаете да получавате постоянно Lex актуализации, прибавете ни към вашия и ще получавате неотложен имейл сигнал всякога, когато публикуваме. Можете също по този начин да видите всяка колона на Lex посредством уеб страницата

Препоръчани бюлетини за вас

Нехеджирани — Робърт Армстронг проучва най-важните пазарни трендове и разисква по какъв начин най-хубавите мозъци на Wall Street реагират на тях. Регистрирайте се тук

Крис Джайлс за централните банки – Вашето главно управление за парите, лихвените проценти, инфлацията и какво мислят централните банки. Регистрирайте се тук